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债券融资利率

A. 公司债券如何确定利率

公司债券按照以下标准确定利率:

  1. 企业债券的利率由企业根据市场情况确定;专

  2. 实际操作中,债券票面年利率在属shibor(上海银行间同业拆放利率)基准利率(发行首日前5个工作日一年期shibor的算术平均值)加上基本利差区间之内,由发债企业与主承销商和投资者商定,企业债券利率采取单利按年计算;

  3. 影响企业债券利率确定的因素主要包括企业债券的信用等级、市场资金情况、金融机构贷款基准利率走势等。

B. 债券价格和利率的关系

债券和利率的关系来有三种情况自。第一种情况是长期债券,其债券随利率的高低按相反方向涨落。第二种情况是国库券价格,其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短,在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿,或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率,其利率越是反复无常的变动,对债券价格的影响越小。

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C. 为什么利率和债券价格成反比呀------金融类

我从投资学的角度为你解释
企业融资有两种方式一种是内部融资(即母公司与子公司、版子公司与子公司之权间相互提供资金的融通),另一种是外部融资,就是通过发行债券和股票进行融资。外部融资涉及到资本成本问题。
利率提高,说明企业通过发行债券来融资的资本成本提高,当这种资本成本的提高使得企业再以外部债券进行融资,其收益小于成本,则理性的企业会转变融资方式。
当市场上很多公司都因资本成本的提高而转变融资方式,则债券市场上的债券供大于求。那么债券的价格要下降
这就是利率和债券价格成反比的投资学根据
你可以参考我的导师张中华教授为本科生编著的教材〈投资学〉

D. 为什么社会融资成本利率下行对于债券市场是利好

社会融资成本利率下行就意味着市场利率下行,市场利率一般与债券市场的到期收益率成正相关关系的,但问题在于市场利率与债券的持有期收益率成负相关关系。
这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区,因市场利率越低,会导致债券持有至到期收益率降低,但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低,相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。原因是在于计算债券的理论价值的时候是一般采用现金流贴现法进行的,一般来说债券在不违约的前提下,其未来现金流是可预期的,而在现金流贴现法方式下债券现金流贴现计算过程中是用债券各期的现金流除以[(1+利率)之和后的对应现金流的时间次幂],然后求总和,即利率高计算出来的债券理论价值就会低,利率低计算出来的债券理论价值就会高。
很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题,只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低),而债券本身的面值也是固定的,也就是说债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的,而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的,如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降,最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的,这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率,虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的,但是由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益,故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升,故此会造成社会融资成本利率下行对于债券市场是利好的这种说法。

E. 为什么利率和债券价格成反比

购买债券是一种投资行为,虽然国债的风险较小,但也不是完全没有风险。一般回的,债券上表答明的利率称为“票面利率”,购买了债券就等于固定了以票面利率领取收益。市场利率一般是指银行利率,银行利率的变动会影响到债券的价格的变化。这可以从债券的购买者和交易者两方面来说。
对于债券购买者来说,购买了债券就等于有了一份固定收益,但如果银行的利率高于债券的票面利率,那么就相当于手中的债券不值钱了,投资者就可能去市场上抛售,导致债券价格下降。反之,如果银行利率高于债券票面利率,投资者可能继续持有,甚至花高价买入债券,那么债券的价格就会升高。
对于从事债券交易的企业或个人来说,如果银行利率升高,与其用钱去买债券,不如存入银行。银行存款的风险低,甚至被称为无风险投资。而债券的风险就相对高一些。资金从债市流向银行,投资债券的人少了,供过于求,价格就会下跌。反之,如果银行利率下调,交易者更愿意买入债券,供不应求,债券价格就会上升。
因此银行利率上升,债券价格下跌,银行利率下跌,债券价格上升,成反比。

F. 为什么借款利率低于债券利率

一般来说债券融资时必须要考虑债券投资者的税收问题(如果把这个考虑进去专就并不属见得债券利率在除税后会比借款利率高),原因是虽然银行存款的利息早已经不再收取利息税,但是根据个人所得税法里面的相关规定,对于债券所产生的利息仍然属于征税范围,并不免税的,依然是按20%的税率征税的,而对于非个人的法人投资者也不是免税的,故此总的来说公司在外发行的债券对于投资者来说是非免税债券(一般免税的债券只限于国债或地方政府债),还有一般银行对于较大金额的贷款都是需要的一定的抵押物进行抵押或担保人才会发放贷款的,而对于债券来说,其相对于银行这方面就相对宽松,最常见的就是用公司的应收帐款进行担保,一般来说应收帐款是存在变现难的问题,原因是有些应收帐款存在坏帐或难以收回的问题,还有甚至是没有任何担保或抵押物,仅凭公司信用发行的信用债,这些情况都是导致借款利率低于债券利率的主要原因。

G. 当利率上升时,选择债券融资还是股权融资

当利率上升时,选择债券融资。因为债券融资的利率固定,银行利版率上升时,可以锁定低权利率资金,节省成本。
扩展阅读:

下面用公式清晰列出计算过程:
该债券的到期本息合计=债券面值X(1+票面利率)
该债券到期的价格=债券的购买价格X(1+市场利率)
债券到期的本息合计正好等于债券到期的价格,如果这两者不相等,我们就可以从中套利,低买高卖。
从以上计算中可以看出,当市场利率不变时,票面利率越高,债券购买价格越高;票面利率越低,债券购买价格越低。
当市场利率由10%上浮到11%后,一年期的债券票面利率还是10%,那么一年期债券到期后收到的本息合计就是10000X(1+10%)=11000元,按照当前市场利率11%折回到零时点,那么零时点的购买价格就为11000/(1+11%)=9909.91元。
可以看到,当市场利率从10%上升到11%时,债券的购买价格从10000元下降到了9909.91元,也就是这道题的结论,当市场利率上升,债券价格下降。

H. 2015年元月证券公司企业债券融资利率是多少

我司个人融资利率6.5

I. 债券的票面利率和实际利率有什么关系

票面利抄率就是债券上标明的袭利率。


票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,越是经济实力较强的企业,其融资手段较多,其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业,其到期无法偿还债券的风险越大,因而由于风险贴水,其债券的票面利率就较高。

(9)债券融资利率扩展阅读

票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,越是经济实力较强的企业,其融资手段较多,其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业,其到期无法偿还债券的风险越大。

因而由于风险贴水,其债券的票面利率就较高。同理,对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标,当收益率较高或风险较高时,票面利率就倾向于一个相对较高的水平。

J. 银行利率高时公司发行债券融资是一般也会提高债券的利率水平对还是错

不一定的,要看债券的属性的。如果单纯的只是普通约定利息,到期还本付息的债券,肯定是利息要高些的。如果是可转换债券,那么它的利息高低就没人在乎,是要看一揽子约定参数的,利息做做到活期利息发长债的。

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