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信托并购

1. 在我国,如何通过发行信托筹集杠杆并购中的债务资本

随着我国资本市场的不断发展和完善,企业之间的并购活动日益增多。
杠杆收购是一种较为创新的企业并购方式,在企业并购活动中发挥着愈来愈重要的作用,也受到愈来愈广泛的关注,未来定将在我国的资本市场上扮演愈来愈重要的角色。
本文首先从杠杆收购的理论基础出发,对国内外杠杆收购市场的发展状况进行了回顾。
接着,本文对国内外典型的三个杠杆收购案例进行比较论证,从而总结出杠杆收购在发达金融市场与中国市场发展的差异性,归纳出杠杆收购在中国的发展以管理层收购为主的特征,并从我国金融与法制环境角度分析了我国实施杠杆收购的可行性,强调了杠杆收购的现实意义,提出了各个阶段的潜在风险。
最后,笔者通过对银监会于2008年5月发布的《商业银行并购贷款风险管理指引》以及2009年12月中国人民银行、银监会、证监会、保监会一行三会发布《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》等政策性文件进行研究后认为:未来中国发展杠杆收购在融资渠道方面将因受到政策利好的支持而变得更加顺畅,而其运作模式应以银行、信托与LBO基金为主。
此外,本文通过收集与归纳国内杠杆收购案例的公开信息与数据,最终分析得出杠杆收购通过银行、信托与LBO基金进行运作的具体模式以及相应的对策与建议。
本文所述相应对策包括:健全法律法规、完善估值方法、拓宽融资渠道、完善财务风险控制机制以及增强中介机构执业能力等方面,以期在一定程度上防范各项潜在的风险,这些对策不论从资本市场的角度还是从我国企业在发展壮大过程中的现实需求来看,都具有现实的指导意义。

2. 信托公司并购贷款的形式有哪些

申请贷款业务的条件:
1、年龄在18-65周岁的自然人;
2、借款人的实际年龄加贷款申请期版限不应超过70岁;权
3、具有稳定职业、稳定收入,按期偿付贷款本息的能力;
4、征信良好,无不良记录;
5、银行规定的其他条件。

3. 信托公司参与并购有什么优势

(1)灵活的复交易结构。信托制在交易层面具有较强的灵活性,能够采取发行信托计划、成立并购基金、与外部机构合作等多种方式参与到多种收购模式中,并且可以采用股债结合以及优先次级等结构设计,合理放大杠杆、灵活配置资金、有力把控风险。
(2)结构化融资经验。过去几年信托公司在房地产行业深耕细作,积累了较为丰富的夹层融资和结构化融资经验,这种经验可以迁移到非房地产领域,并且可以从房地产行业的并购整合业务切入。
(3)大额资金投放能力。信托公司可以以集合资金信托、单一资金信托的方式募集资金,募集方式灵活,手续简便,并且可以通过放大杠杆的方式在短期内募集大量资金投入到并购项目,在银行的并购贷款有额度限制时,信托可以形成错位竞争。
(4)私密性。在某些特定的情形下,信托可以在不暴露委托人的前提下帮助并购方实施收购。

4. 在企业并购中信托公司提供哪些服务

融资和财务顾问

5. 信托公司发放并购贷款有什么独到之处

(1)灵活的交易结构。信托在交易层面具有较强的灵活性,能够采取发行信托计划、成立并购基金、与外部机构合作等多种方式参与到多种收购模式中,并且可以采用股债结合以及优先次级等结构设计,合理放大杠杆、灵活配置资金、有力把控风险。

(2)结构化融资经验。过去几年信托公司在房地产行业深耕细作,积累了较为丰富的夹层融资和结构化融资经验,这种经验可以迁移到非房地产领域,并且可以从房地产行业的并购整合业务切入。

(3)大额资金投放能力。信托公司可以以集合资金信托、单一资金信托的方式募集资金,募集方式灵活,手续简便,并且可以通过放大杠杆的方式在短期内募集大量资金投入到并购项目,在银行的并购贷款有额度限制时,信托可以形成错位竞争。

(4)私密性。在某些特定的情形下,信托可以在不暴露委托人的前提下帮助并购方实施收购。

6. 哪几个信托做跨境并购多一些呀

①按信托关系建立的方式抄可分为:任意信托和法定信托;
②按委托人或受托人的性质不同分为:法人信托和个人信托;
③按受益对象的目的不同分为:私益信托和公益信托;
④按受益对象是否是委托人分为:自益信托和他益信托;
⑤按信托事项的性质不同可分为:商事信托和民事信托;
⑥按信托目的不同可分为:担保信托和管理信托、处理信托、管理与处理信托;
⑦按信托涉及的地域可分为:国内信托和国际信托;
⑧按信托财产的不同可分为:资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等;
⑨按委托人数量不同可分为:单一信托和集合信托。

7. 中航信托.天启719号翰林并购基金怎么查不到

中航信托于2015年4月15日出具了《关于信托计划设立募集情况的进展说明》,对“中航信托天版启719号翰权林并购基金集合资金信托计划”设立募集的进展情况说明如下:“4月14日,该信托计划已经我公司内部决策机构批准设立并启动募集程序,按照现有情况预计,募集工作将于2015年4月20日之前完成。”若该信托计划不能按时足额募集资金,则存在本次股份转让资金无法按时足额到位,导致本次交易延期或终止的风险。

8. 在我国,如何通过发行信托筹集杠杆并购中的债务资本

信托公司持有信托金融牌照,利用信托融资来筹集并购所需资金面临的法规政策环境相对宽松。按照《信托法》、《信托投资公司资金信托管理暂行办法》等法规的规定,信托公司通过发行信托计划募集资金的渠道畅通。最重要的是,按照现行法律法规规定,信托公司是唯一可以持股实体企业的金融机构,这是银行、券商等都不具备的制度优势,也正是凭借这一优势,可以通过以下结构设计,克服上述杠杆收购的最大障碍。

首先由收购主体确定目标企业,并就收购价格和收购条件达成初步协议;

收购主体与信托公司协商确定信托募集资金金额、资金成本;以收购总价款为基数,由信托公司以信托资金出资70%,收购主体以自有资金出资30%,共同成立项目公司,项目公司的实际控制人为信托公司,收购主体承诺回购信托所持项目公司股权;

项目公司以其自有资金出资收购目标企业产权;

收购完成后,信托公司通过控股项目公司直接持有目标企业(相当于抵押手段)以控制风险;

满足银行并购贷款的前提下,以目标企业为抵押,收购主体作为借款人,从商业银行贷款专项用于收购信托所持有的项目公司70%股权,至此,收购主体100%拥有项目公司,通过项目公司持有目标企业,收购最终完成,信托退出。

六、信托模式的下的杠杆并购适用对象

信托模式的下的杠杆并购适用对象适用范围极为广泛,尤其适用于资源类企业的收购,如房地产项目、能源矿产项目;同时可适用于产业整合为目的并购融资。

9. 大家对信托公司的投行业务(并购,定增类)怎么看

定增,并购业务。依托信托公司对应的这些上市公司的资源。很容易做对接的。是所有信托公司的一个方向性业务来着。

10. 信托公司参与并购有什么优势

(1)灵活的交易结构。信托在交易层面具有较强的灵活性,能够采取发行信托计划版、成立并购基金权、与外部机构合作等多种方式参与到多种收购模式中,并且可以采用股债结合以及优先次级等结构设计,合理放大杠杆、灵活配置资金、有力把控风险。

(2)结构化融资经验。过去几年信托公司在房地产行业深耕细作,积累了较为丰富的夹层融资和结构化融资经验,这种经验可以迁移到非房地产领域,并且可以从房地产行业的并购整合业务切入。

(3)大额资金投放能力。信托公司可以以集合资金信托、单一资金信托的方式募集资金,募集方式灵活,手续简便,并且可以通过放大杠杆的方式在短期内募集大量资金投入到并购项目,在银行的并购贷款有额度限制时,信托可以形成错位竞争。

(4)私密性。在某些特定的情形下,信托可以在不暴露委托人的前提下帮助并购方实施收购。

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